Замещение активов должника – один из способов восстановления его платежеспособности, предусмотренных Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее – Закон о банкротстве).
Смысл замещения активов:
- должник меняет свои активы на акции вновь созданного АО;
- на базе имущества должника создается одно или несколько акционерных обществ;
- выручка от реализации акций вновь созданного АО идет на погашение долгов, оставшихся за учредителем-должником.
Основной плюс замещения активов
Внесение имущества в уставный капитал создаваемого АО осуществляется гораздо быстрее, чем его продажа на торгах, и исключает риск продажи имущества подставным лицам.
Эта мера по восстановлению платежеспособности должника может быть:
- включена в план внешнего управления;
- вынесена на рассмотрение собрания кредиторов в ходе конкурсного производства при наличии решения органа управления должника, уполномоченного принимать решения о
заключении должником соответствующих сделок.
Замещение активов должника может проводиться только путем создания нового акционерного общества (или нескольких акционерных обществ)
В случае создания одного АО в его уставный капитал вносится имущество (в том числе имущественные права), входящее в состав предприятия и предназначенное для осуществления предпринимательской деятельности, то есть акционерному обществу передается не все имущество должника, а только его активы (вещи и имущественные права).
В случае создания нескольких АО, оплата уставных капиталов создаваемых акционерных обществ происходит имуществом должника, предназначенным для осуществления отдельных видов деятельности.
Формирование уставного капитала при замещении активов является крупной сделкой
Внесение имущества в уставный капитал одного или нескольких акционерных обществ при замещении активов будет считаться крупной сделкой для должника. Соответственно, решение о согласии на совершение крупной сделки может быть принято либо советом директоров, либо общим собранием акционеров (в зависимости от стоимости предмета сделки). В случае несоблюдения данного положения Федерального закона «Об акционерных обществах» сделка может быть признана недействительной в судебном порядке.
Кредиторы не могут автоматически стать участниками АО, создаваемого при замещении активов
При замещении активов должника путем создания на базе его имущества АО кредиторы не могут автоматически стать акционерами вновь создаваемого АО; у вновь созданного (или нескольких) АО единственным акционером является сам должник.
Создание АО при замещении активов должника совместно с третьими лицами (соучредителями) не допускается.
«За» принятие решения о замещении активов должны проголосовать все кредиторы, обязательства которых обеспечены залогом имущества должника (статья 115 Закона о банкротстве).
Основанием возникновения права собственности при замещении активов должника является сложный юридический состав, который включает в себя решение собрания кредиторов о замещении активов, передачу имущества в уставный капитал акционерного общества по акту приема-передачи, государственная регистрация общества в качестве юридического лица. Кроме того, в случае, если имущество является недвижимым – государственная регистрация права собственности в Едином государственной реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ним.
Основные этапы замещения активов должника, осуществляемого в целях восстановления его платежеспособности:
- принятие решения о замещении активов должника путем создания нового АО;
- одобрение сделки по замещению активов;
- утверждение на собрании акционеров или на заседании совета директоров устава вновь создаваемого (создаваемых) АО, избрание органов управления, ревизионной комиссии,
утверждение оценки имущества и имущественных прав, вносимых в качестве оплаты акций и т.д.; - передача решения о замещении активов внешнему управляющему;
- проведение собрания кредиторов с включением вопроса о проведении замещения активов в качестве меры по восстановлению платежеспособности в повестку дня собрания с последующим обсуждением данного вопроса;
- утверждение плана внешнего управления, в том числе мер, направленных на проведение замещения активов должника;
- проведение государственной регистрации вновь созданного (созданных) АО;
- государственная регистрация выпуска акций и отчета об итогах выпуска акций;
- включение акций в состав имущества должника (конкурсную массу);
- продажа акций (единым пакетом);
Требуется оценка оценщиком имущества должника, вносимого в уставный капитал создаваемого (создаваемых) акционерного общества при замещении активов
Для объективной оценки имущества, вносимого в уставный капитал создаваемого (создаваемых) акционерного общества при замещении активов, требуется определение величины уставного капитала такого (таких) общества решением собрания кредиторов на основании отчета об оценке его рыночной стоимости. Следовательно, до проведения собрания кредиторов, на котором предполагается принять решение о замещении активов, требуется оценить имущество должника, что должен осуществить оценщик.
При замещении активов происходит передача прав работодателя
Право залога при замещении активов не прекращается
Конкурсные кредиторы имеют приоритет в решении вопроса о формировании конкурсной массы
Замещение активов в ходе конкурсного производства происходит в основном по правилам, предусмотренным для внешнего управления, за некоторым исключением.
Конкурсные кредиторы имеют приоритетное право в решении вопроса о порядке формирования конкурсной массы должника независимо от мнения органов управления должника или интересов собственника имущества. В этом состоит основное отличие замещения активов на стадии конкурсного производства от аналогичной процедуры при внешнем управлении, в рамках которой собственнику имущества предоставлены соответствующие полномочия, предусмотренные пунктом 3 статьи 94 Закона о банкротстве.
Собранием кредиторов должен быть определен способ продажи акций АО, создаваемого при замещении активов:
- на открытых торгах по правилам статьи 110 Закона о банкротстве;
- продажа акций на организованном рынке ценных бумаг.
Продажа акций осуществляется путем проведения открытых торгов в форме аукциона
Начальная цена акций, выставляемых на торги, устанавливается решением собрания кредиторов или комитета кредиторов на основании рыночной стоимости имущества, определенной в соответствии с отчетом независимого оценщика, привлеченного внешним управляющим и действующего на основании договора с оплатой его услуг за счет имущества должника.
Порядок и условия проведения торгов определяются собранием кредиторов или комитетом кредиторов.
В качестве организатора торгов может быть либо внешний управляющий, либо специализированная организация на основании решения собрания кредиторов или комитета кредиторов (оплата услуг за счет имущества должника). Единственное ограничение -специализированная организация не должна являться заинтересованным лицом в отношении должника и внешнего управляющего.
Последствия окончания процедуры проведения замещения активов:
1. Денежных средств, вырученных от продажи акций, недостаточно для погашения требований всех кредиторов.
В случае недостаточности денежных средств для погашения требований всех кредиторов в ходе замещения активов должника, замещение активов проводится до конца, затем производится пропорциональное удовлетворение требований кредиторов согласно статьи 142 Закона о банкротстве. «Погашение требований всех кредиторов» не равнозначно понятию «погашение всех требований кредиторов».
2. Денежных средств, вырученных от продажи акций, достаточно для погашения требований всех кредиторов.
В итоге остается юридическое лицо без имущественной базы, трудового коллектива и долгов, но это не означает, что оно находится в процессе ликвидации. Замещение активов не всегда ведет к восстановлению платежеспособности должника, но предоставляет возможность сохранить его бизнес.
Предлагаем вам ознакомиться с презентацией по теме “Замещение активов должника”, а также со статьей Руководителя Службы корпоративных секретарей Акционерного общества «Новый регистратор» Трошкиной Натальи Константиновны в журнале «Рынок ценных бумаг» («РЦБ»), а также :
Замещение активов должника – презентация услуги
Самарский филиал АО “Новый регистратор” готов оказать консультационные услуги по регистрации выпуска акций создаваемого акционерного общества в Банке России, а также сопровождать процедуру Замещения активов должника.
Для того чтобы начать наше сотрудничество, предлагаем Вам связаться с нами удобным для Вас способом:
Телефон: +7 (495) 980-1100 (доб.3021), +7 (846) 250-1760, +7 (846) 200-7375.
E-mail: samara@newreg.ru
Адрес: г.Самара, ул.Урицкого, д.19, этаж 9, офис Самарского филиала АО “Новый регистратор”